Em 24/01/2017, quando as ações BBAS3 tipo ON, do Banco do Brasil S/A, estavam cotadas a R$ 30,10, um investidor, apostando que o preço das ações oscilará entre R$ 31,22 e R$ 32,22 na data de vencimento das opções (20/02/2017), decide estruturar uma estratégia condor com as seguintes opções de compra:

• BBASB30, preço de exercício = R$ 30,22, prêmio = R$ 1,05.
• BBASB31, preço de exercício = R$ 31,22, prêmio = R$ 0,58.
• BBASB32, preço de exercício = R$ 32,22, prêmio = R$ 0,26.
• BBASB33, preço de exercício = R$ 33,22, prêmio = R$ 0,12.

A respeito da estratégia estruturada pelo investidor, julgue as seguintes afirmações.

I.   Ao estruturar a condor, o investidor comprará 01 (uma) BBASB30 e pagará R$ 1,05; venderá 01 (uma) BBASB31 e receberá R$ 0,58; venderá 01 (uma) BBASB32 e receberá R$ 0,26; comprará 01 (uma) BBASB33 e pagará R$ 0,12; desembolsará R$ 0,33.

II.   O ganho máximo do investidor, se suas expectativas se confirmarem, será igual a R$ 0,67.

III.   A perda máxima do investidor será igual ao valor desembolsado na operação.

IV.   A estratégia estruturada pelo investidor é uma combinação de trava de alta com trava de baixa.

Estão CORRETAS as afirmações:

     

• I, II, III e IV.

• I, apenas.

• I, II e III, apenas.

• I e II, apenas.

• II e IV, apenas.