MERCADO DE CAPITAIS E DERIVATIVOS


A Teoria do Portfólio, de Harry Markowitz, enfatiza a importância da diversificação de ativos na redução dos riscos de investimentos. A máxima “não coloque todos os ovos na mesma cesta” é realçada exaustivamente por autores como Reilly e Norton1 (2008, p.7): “Diversifique, diversifique, diversifique: entre ativos, setores e até mesmo entre países”. A respeito da influência da correlação entre os retornos dos ativos do portfólio sobre o benefício resultante da diversificação, assinale a alternativa que contém a afirmação correta.

1 REILLY, Frank K.; NORTON, Edgar A. Introdução à gestão de carteiras. In:____ Investimentos. São Paulo: Cengage Learning, 2008.

    




  • Quanto mais negativo for o coeficiente de correlação entre os retornos dos ativos do portfólio, menor a redução do risco da carteira.

  • A maior redução possível do risco é alcançada, quando o coeficiente de correlação entre as taxas de retorno dos ativos do portfólio for nula.

  • A maior redução possível do risco é alcançada, quando o oeficiente de correlação entre as taxas de retorno dos ativos do portfólio for positiva e igual a 1. 

  • Quanto mais negativo for o coeficiente de correlação entre os retornos dos ativos do portfólio, maior a redução do risco da carteira.

  • Quanto mais positivo for o coeficiente de correlação entre os retornos dos ativos do portfólio, maior a redução do risco da carteira.