Conforme a teoria do portfólio de Harry Markowitz, o investidor, ao formar uma carteira de ativos, procura reduzir o risco por meio da diversificação. Segundo Markowitz, ao decidir como formar uma carteira de investimentos, o investidor considera apenas o valor esperado e o desvio padrão dos retornos que a carteira é capaz de proporcionar no processo de minimizar o risco. Nesse contexto, diversificação e risco são os termos chave da teoria do portfólio de Markowitz de forma que é CORRETO afirmar que um investidor avesso ao risco:

 

 

 

 

 

• Ao formar uma carteira de ativos, conseguirá eliminar o risco não sistemático se combinar ativos que não tenham correlação positiva entre si.

• ao combinar dois ativos arriscados  obterá  uma carteira cujo risco depende exclusivamente da covariância entre as taxas de retorno dos dois ativos.

• Ao formar uma carteira bem diversificada de ativos, conseguirá eliminar o risco sistemático da carteira.

• Ao formar uma carteira com ações de duas companhias aéreas, por exemplo, ações da LATAM e da GOL, obterá uma carteira menos arriscada que uma carteira formada com ações de um banco, BRADESCO, por exemplo, e um título de dívida de curto prazo do governo brasileiro, como uma LTN – Letra do Tesouro Nacional.

• Ao combinar dois ativos arriscados que tenham um coeficiente de correlação entre suas taxas de retorno igual a + 1 obterá a maior diminuição possível do risco.